डाइल्यूटेड ईपीएस

प्रति शेयर पतला आय एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी अपने सामान्य स्टॉक बकाया के प्रत्येक शेयर के लिए जनरेट करती है,जहां सभी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज जैसे विकल्प,वारंट और कन्वर्टिबल पसंदीदा स्टॉक पर विचार किया जाता है। डाइल्यूटेड ईपीएस शेयर की कीमत कंपनी की प्रति शेयर आय की अधिकतम संभावित कमी पर विचार करती है,जो तब होती है जब सभी संभावित डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज का उपयोग किया जाता है या सामान्य स्टॉक में बदला जाता है।

यह निवेशकों और विश्लेषकों के लिए आवश्यक है क्योंकि डाइल्यूटेड ईपीएस प्रति शेयर आय पर संभावित डाइल्यूशन के प्रभाव को शामिल करके कंपनी की लाभप्रदता को सटीक रूप से दर्शाता है। डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करने में कंपनी की निवल आय लेना और किसी भी पसंदीदा स्टॉक डिविडेंड को घटाना शामिल है,फिर सभी डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज सहित बकाया शेयरों की संचयी संख्या द्वारा इसे विभाजित करना शामिल है। यह सादा ईपीएस की तुलना में कंपनी की कमाई का अधिक व्यापक उपाय है क्योंकि यह शेयरों की संख्या पर विचार करता है। हाई डाइल्यूटेड ईपीएस बताता है कि कंपनी प्रति शेयर मजबूत आय जनरेट कर रही है,जो निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत हो सकता है। हाई डाइल्यूटेड ईपीएस का मतलब यह नहीं है कि कंपनी एक अच्छा इन्वेस्टमेंट है।

संभावित इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय,इन्वेस्टर को अन्य कारकों पर भी विचार करना चाहिए,जैसे कंपनी की ग्रोथ संभावना,फाइनेंशियल स्थिरता और मैनेजमेंट टीम। शेयरों की बकाया संख्या द्वारा विभाजित कंपनी की निवल आय को मापता है। डाइल्यूटेड ईपीएस शेयर की कीमत आगे बढ़ती है और कंपनी के भविष्य के शेयर दायित्वों पर विचार करती है।

 

 

डाइल्यूटेड ईपीएस को समझना

 

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना यह मानती है कि अगर सभी संभावित रूप से डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज को सामान्य स्टॉक में बदल दिया जाता है,तो सामान्य स्टॉक के प्रत्येक शेयर के लिए कितनी निवल आय जनरेट की जाती है। डाइल्यूटेड ईपीएस अक्सर सादा ईपीएस से कम होता है,जो केवल बकाया सामान्य शेयरों पर विचार करता है,इस प्रकार कंपनी की लाभप्रदता की सटीक तस्वीर दर्शाता है। निवेशक इसका उपयोग विभिन्न पूंजी संरचनाओं के साथ सूचित निवेश निर्णय लेने और कंपनियों की तुलना करने के लिए कर सकते है।

 

डाइल्यूटेड ईपीएस बनाम ईपीएस

 

डाइल्यूटेड ईपीएस और सादा ईपीएस के बीच मुख्य अंतर यह है कि पूर्व में बकाया कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज से संभावित डाइल्यूशन का हिसाब है,जबकि सादा ईपीएस नहीं करता है।बेसिक ईपीएस बकाया शेयरों की संख्या से निवल आय को विभाजित करके डाइल्यूशन की गणना करता है। इसके विपरीत,डाइल्यूटेड ईपीएस कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज से संभावित डाइल्यूशन पर विचार करता है और उसके अनुसार बकाया शेयरों की संख्या को एडजस्ट करता है।

कंपनी इनकम स्टेटमेंट पर अपने ईपीएस की रिपोर्ट करती है। केवल पब्लिक कंपनियों को इसे अपनी अर्निंग रिपोर्ट में शामिल करना चाहिए। पब्लिक कंपनियां प्राइमरी और डाइल्यूटेड ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करती है,लेकिन अक्सर कंजर्वेटिव डाइल्यूटेड ईपीएस मापन पर ध्यान केंद्रित करती है।

 

कंपनियां उत्कृष्ट सिक्योरिटीज वाली कंपनियों द्वारा डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करती है जो सामान्य शेयरों जैसे स्टॉक विकल्प,कन्वर्टिबल बॉन्ड या परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों में बदल सकती है। अधिकांश सार्वजनिक रूप से ट्रेड की गई कंपनियां अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट में डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करती है,जिसे कंपनी की आय की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए एक स्टैंडर्ड मेट्रिक माना जाता है।

कुछ प्राइवेट कंपनियां अपने डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करने का विकल्प चुन सकती है। प्राइवेट कंपनियों को ऐसा करने की आवश्यकता नहीं है। डाइल्यूटेड ईपीएस एक फाइनेंशियल पैरामीटर है जो कंपनी के स्टॉक के प्रत्येक शेयर के लिए लाभ मात्रा को दर्शाता है। यह कंपनी की निवल आय का कारक है और बकाया सामान्य और डाइल्यूटिव शेयरों की संख्या है। डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज होल्डर को पूर्वनिर्धारित कीमत पर कंपनी के स्टॉक के सामान्य शेयरों में अंतर्निहित सिक्योरिटी को बदलने का अधिकार देती है।डाइल्यूटेड ईपीएस का उपयोग कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने या समय के साथ कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए किया जा सकता है।

 

डाइल्यूटेड ईपीएस लाभांश

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना में अंश में भुगतान किए गए किसी भी पसंदीदा लाभांश के लिए समायोजित करने के बाद सामान्य शेयरधारकों के लिए उपलब्ध निवल आय शामिल है। कंपनी सामान्य शेयरधारकों को अन्य लाभांशों पर पसंदीदा लाभांश का भुगतान करने को प्राथमिकता देती है। आमतौर पर,पसंदीदा लाभांश जारी किए गए शेयर पूंजी पर एक निश्चित दर पर भुगतान किया जाता है।

 

पसंदीदा लाभांश को पसंदीदा शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है और डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय निवल आय से घटाया जाना चाहिए क्योंकि वे सामान्य शेयरधारकों के लिए उपलब्ध आय को कम करते है।

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय,कंपनियां बकाया बेसिक या पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयरों का उपयोग कर सकती है। बकाया बेसिक शेयर में केवल वर्तमान में बकाया शेयर शामिल है। इसके विपरीत,पूरी तरह से पतला किए गए शेयरों में सभी संभावित शेयर शामिल है जो स्टॉक विकल्प,वारंट या कन्वर्टिबल बॉन्ड जैसे सामान्य शेयर में बदल सकते है। पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयर बकाया शेयर प्रति शेयर की संभावित आय का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करते है और डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय उपयोगी होते है। कुछ तर्क देते है कि शेयरों की पूरी तरह से डाइल्यूटेड संख्या अधिक कंजर्वेटिव दृष्टिकोण है। कुछ विकल्प पैसे से दूर हो सकते है और कभी भी शेयरों में बदल नहीं सकते है।

 

डाइल्यूटेड ईपीएस निवेशकों और विश्लेषकों की गणना

 

एक उदाहरण के साथ डाइल्यूटेड ईपीएस फॉर्मूला को समझने के बाद,स्टॉक विकल्प या कन्वर्टिबल बॉन्ड जैसी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज मौजूदा शेयरधारकों के लिए प्रति शेयर आय को कम करने के लिए,बकाया शेयरों की संख्या को बढ़ा सकती है। डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करके, इन्वेस्टर और एनालिस्ट कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ, संभावित विकास और लाभप्रदता का बेहतर मूल्यांकन कर सकते है और अधिक सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते है। निवेशक आमतौर पर अन्य फाइनेंशियल रेशियो और मेट्रिक्स के साथ डाइल्यूटेड ईपीएस का उपयोग करते है।इसके अलावा,कुछ कंपनियां कर्मचारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए स्टॉक-आधारित क्षतिपूर्ति का उपयोग कर सकती है,जिससे डाइल्यूटेड ईपीएस को शेयरधारक मूल्य पर ऐसे क्षतिपूर्ति योजनाओं के प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक बनाया जा सकता है।

 

 

 

 

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